暴跌,暴跌,逃离!
时间:2019-10-03

原创:最伟大的交易员

——人们对「不及预期」过于敏感,都成了惊弓之鸟。

美国股市的跌幅在周三加大,达到了近2%,道琼斯指数甚至下跌了近500点。

对美国股市来说,0.5%的跌幅尚属正常情况;1%的跌幅说明发生了严重的状况;2%的跌幅则说明出现了大问题。

那么,昨晚发生了什么?

继周二发布了异常疲弱的ISM制造业数据后,美国周三公布的ADP就业数据引发了抛售潮,投资者对经济疑虑进一步加深。

ADP Research Institute周三公布的数据显示,美国私营企业就业人数增加13.5万人,为三个月最小增幅,低于分析师的预期。8月数据由增加19.5万修正为增加15.7万人,令市场大感意外。

就业增长一直是美国经济复苏最强劲的支柱之一,如果就业数字出现问题,那么这波下跌就可能仅仅是个开始。

blob.png

▲ ADP数据显示美国企业招聘速度放缓

▲ 看看ISM制造业数据与标普500指数走势对比,就知道这个数据为什么如此重要了。

ISM制造业指数意外大降已经引起市场担心,ADP的数据不足以鼓舞人心,且也不足以让投资者摆脱恐惧。数据公布后,美国股市跌到8月份以来低点,美国国债、日元和黄金全部上涨。

昨晚下跌的不仅仅是美国股市,欧洲股市同样遭遇了抛售,跌幅甚至比美国股市还大,达到了3%。

对于欧洲股市来说,除了糟糕的美国ADP数据外,还有两件事更揪心:

1)德国5家领先的研究机构大幅下调经济增长预测,将2020年德国GDP增速由此前的1.8%下调至1.1%,该报告构成德国政府预测的基础。作为欧洲最大的经济体,德国近期公布的经济数据都非常疲软,让人们有理由相信欧元区开始进入衰退。

2)美国将从利来www66com10月18日开始,对75亿美元的欧盟进口商品加征关税。

世贸组织做出裁决,允许美国对每年最高75亿美元的欧洲产品征收关税,以报复欧盟对空中客车的非法补贴行为,这是世贸组织历史上做出的金额最大的一笔判罚。

根据美国贸易代表办公室的说法,自10月18日起,美国将对欧盟进口商品征收总计75亿美元的报复性关税,其中大型商用飞机的关税为10%,农业及其他工业产品的关税为25%。

美国贸易代表办公室还指出,将在第二天发布受关税影响的商品的完整清单。

欧洲贸易专员马姆斯特罗姆称,如果美国加征与空中客车相关的关税,欧盟将在明年年初世贸组织就波音争议做出裁决时实施报复。

欧洲和美国经济的疲软,本质上都是同一件事,这些数据让投资者有理由进行获利了结,重新考虑交易策略。现在担心衰退可能是不可避免的,而美国经济的放缓将消除全球经济中最后剩下的亮点,就像欧洲正陷入衰退一样。

▲ 全球宏观数据正在迅速下滑

▲ 市场对美联储10月降息预期升温

昨晚过后,市场消化了美联储10月降息20基点的预期,降息概率达到了80%,年底前则消化了36个基点的降息预期。而在周一,10月会议降息的可能性不到50%。

最后,我们看看昨天全球各大市场发生了什么:

▲ 欧洲股市全线暴跌,英国富时100指数跌幅高达3.2%

▲ 美国股市均跌破关键技术水平,道琼斯指数下跌1.9%,报26078.62点;标普500指数下跌1.8%,报2887.61点;纳斯达克指数下跌1.6%,报7785.246点。

▲ 美国各期限国债收益率呈现下降趋势

▲ 10年期国债收益率跌至1.6%以下

▲ 被视为经济衰退指标的3个月-10年国债收益率曲线继续倒挂

▲ 美元指数出现过山车走势

▲ 油价跌至2个月最低水平,纽约原油期货下跌1.8%。股市普遍下跌,强化了对美国经济放缓的担忧,也加剧了油价跌势。

▲ 国际金价重返1500美元上方

▲ 年初至今,黄金的走势再度跑赢了美元

接下来的几天将至关重要。谁赢了谁并不重要,从目前的情况看,所有人都在输。

编辑/Sylvie